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马乾坤国诚投资题材与权重分化透露主力操作玄机

发布时间:2021-10-15 11:12:23 阅读: 来源:密码锁厂家

马乾坤国诚投资:题材与权重分化透露主力操作玄机

马乾坤国诚投资:题材与权重分化透露主力操作玄机 更新时间:2010-6-9 0:06:56   尾盘抄底资金的涌入使得整数关口失而复得,两市股指勉强收红;胡锦涛:重点推动八大科技领域;央企险资接连进场疑为农行上市前托市维稳;欧盟将敲定4400亿欧元救市方案欧股盘中逆转;房贷压力测试起底银行称房价跌三成不足惧;近期市场的弱势表现让投资者的收益预期有所降低。。。。。

【盘面评述】

在继上一交易日弱势震荡之后,周二两市小幅低开后一度展开盘中反弹行情,但在市场谨慎心态驱使下以及逢高抛盘不断涌出,使得两市冲高回落,尤其午后以银行为代表的金融股跳水,使得两市一度跌破2500和万点整数大关,但尾盘抄底资金的涌入使得整数关口失而复得,两市股指勉强收红。从盘面上看,权重较轻的二三线概念股继续起到活跃市场的作用,传媒、汽车、军工、旅游等板块个股表现活跃,涨停个股达20余支,而权重股表现依旧集体低迷,显示当前主力资金抓小放大的操作思路比较明显,昨日领涨的创业板今日出现分化,资金获利了结使得板块上涨缺乏持续性,显现出资金的“做短”策略。截止收盘,沪指报2513.95点,上涨2.22点,涨幅0.09%,成交703.3亿;深指报10038.8点,上涨46.11点,涨幅0.46%,成交720.6亿,沪市成交量出现萎缩,深市的成交额再度超过沪市,资金继续向中小盘股流动,而大盘权重则继续被资金冷落。

【消息面透视】

一、胡锦涛:重点推动八大科技领域

胡锦涛在中国科学院第十五次院士大会、中国工程院第十次院士大会上表示,目前世界各国纷纷把发展新能源、新材料、信息网络、生物医药、节能环保、低碳技术、绿色经济等作为新一轮产业发展的重点,加大投入,着力推进。培育新的经济增长点、抢占国际经济科技制高点已经成为世界发展大趋势,科技竞争在综合国力竞争中的地位更加突出。

简评:2010年是中国经济的转型年,而由传统行业向新兴产业过度的过程中,国家产业政策支持的相关行业无疑是市场关注的焦点,而这八大行业或是未来中国经济转型的主要突破口,相关的上市公司无疑是迎来一个较大的历史性发展机遇,但却并非每一个公司都会受益。

二、央企险资接连进场疑为农行上市前托市维稳

近日,保险资金的大举买入让基金业感到困惑。“现金流大户”中国人寿在多家基金公司买入3亿至5亿元基金。一位基金业内人士透露称,中国人寿在近期基金业全行业“洒”了120亿元资金。中国平安与中国太保的买单也不小,人寿、平安和太保在其公司买入总量10亿元的基金。近来确有部分央企加大了基金专户的投放,一些基金公司通过竞标拿到大单,这些专户主要是从5月底到目前为止的半个月时间内投放的。从5月下半旬至目前,上证指数在2500点附近振荡。这部分入场资金仅仅被视为央企试探性入场的举动。

简评:市场最近出现的一些资金流动现象,或与农行IPO有关。且政策的取向也透露出维稳的迹象,但如果真是这样,在农行上市后,则利好就会消失,所以现在的市场环境下,投资者要有独立的思考和理性的操作方式,不排除主力资金在农行过会时提前有动作。

三、欧盟将敲定4400亿欧元救市方案欧股盘中逆转

上周五惨跌的欧洲股市本周终于迎来了一点好消息。华尔街日报7日报道称,定于周一在卢森堡召开的欧元区财长会议有望敲定4400亿欧元贷款方案的最终细节。另一方面,针对最新卷入“违约风波”的匈牙利,该国政府以及欧盟其他官员纷纷作出澄清,称匈牙利可能出现主权债务违约的传言被过于夸大。同日,欧元区最大经济体发布了异常强劲的制造业订单数据。受上述因素刺激,周一开盘一度跌逾1%的欧洲股市全线低开高走。

简评:欧洲债务问题似乎正被市场所夸大,包括最近升级的匈牙利问题,上周匈牙利总理发言人有关该国经济危险、可能出现违约的讲话,一度令市场震惊,不过在过去几天,来自匈牙利本国和其他欧洲国家的官员纷纷出面澄清,安抚人心。不排除这也是类似于“高盛门”的再度上演。

四、房贷压力测试起底银行称房价跌三成不足惧

报告显示,压力测试是在三种假设情景下对商业银行个人住房贷款、开发贷款、土地储备贷款以及房地产上下游贷款质量的迁徙情况进行检测。具体分为,轻度压力环境,即利率上浮27个基点,房价下跌10%;中度压力环境,即利率上升54个基点,房价下跌20%;重度压力环境,利率跳升108个基点,房价下跌三成。商业银行压力测试采用“专家判断”法,基本步骤为设定压力情景——分析借款人现金流,财务成本变动时,第一还款来源影响程度——分析抵押物变现收入覆盖贷款本息情况——综合评估判断借款人足额偿还贷款本息能力——判断对五级分类结果变动。

简评:银行需要对房产价值进行重新评估,在房产初始评估价格的基础上,对最新房产市场价格进行测算,结合房产变现能力,考虑在三种压力变动情况下,房价下跌对贷款房价比率的影响,抵押物变现收入能否足额覆盖贷款本息。且这也透露出一种声音,那就是银行已经做好了房价出现大幅下跌的准备。

【个人视点】

近期市场的弱势表现让投资者的收益预期有所降低,但最近几个交易日没有出现大幅走低的现象却又让利欲之心再起,但市场表现却仍我行我素,并没有更多超乎预期的收益出现,显示当前主力资金并没有“趁低”吸纳,反而是逢高了结,尤其是在大盘权重板块上,离场更是坚决,笔者认为,若按照当前估值来看,多数大盘股都已接近历史估值低位,但却仍屡屡遭受资金的摈弃,而小盘题材股一直处在估值溢价当中,却并没有出现大肆的资金抛压,反而是逐波走高,这种现象或说明了主力资金当前的操作思路,那就是正确的估值定位以及市场逆向思维,若按传统的计算方式来看大盘股的估值,恐怕已经不能再便宜了,但值得注意的是,多数上市公司的盈利能力正在逐步降低,银行的坏账准备正在慢慢增加,且房地产的调控中最先出现问题的或不是房企本身,而是银行,再者,美元走高已经没有悬念,大宗商品回落所拖累的资源类板块似乎也是没有谁能够力挽狂澜,当地产板块在房价没有出现明显回调之前不太可能有大的表现,则多数权重板块向上的几率远远小于向下的几率,在这种情况下,主力资金选择的是抓小放大,小盘的题材股有很多值得描绘的题材前景,而这就为资金的大幅介入创造了必要条件,稍有获利后再度描绘便可轻松离场,而这种方式或现已被市场逐步看清,这就意味着故事或已接近尾声,不排除后市出现题材股补跌的行情,而股指的去向则不言而喻。

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